可轉債的致命缺點，投資前你一定要知道！
可轉債是一種結合債券與股票特性的金融商品，近年來廣受投資人青睞，然而它也隱藏著許多潛在風險。本文將深入剖析可轉債的缺點，讓投資人在投資前全面了解其風險。
目錄
- 轉換成股票的風險
- 價格波動風險
- 發行公司違約風險
- 手續費過高
- 強贖風險
- 評估可轉債的重點
轉換成股票的風險
可轉債的持有者有權利將其轉換為發行公司的普通股。然而，轉換比例和轉換價格往往設定在對投資人不利的條件下。如果股價下跌，投資人轉換成股票後可能會遭受重大損失。
價格波動風險
可轉債的價格受股價和債券利率雙重影響，波動性較大。當股價下跌或利率上升時，可轉債價格也會隨之下滑。
發行公司違約風險
可轉債是發行公司發行的，因此存在著發行公司違約的風險。一旦發行公司無法償還債務，投資人可能會遭受本金和利息損失。
手續費過高
購買和賣出可轉債通常會產生較高的交易手續費，這些費用會侵蝕投資報酬率。
強贖風險
發行公司在特定條件下有權回購可轉債，稱為「強贖」。當股價大幅上漲時，發行公司往往會行使強贖權，導致投資人無法享受股價上漲的獲利。
評估可轉債的重點
投資可轉債時，以下幾個評估重點應納入考量：
- 股價變動風險
- 發行公司信用評級
- 轉換比例和轉換價格
- 利率環境
- 手續費負擔
比較表格：可轉債與股票、債券的優缺點
| 特性 | 可轉債 | 股票 | 債券 |
|---|---|---|---|
| 收益 | 固定利息+潛在股息 | 潛在股息 | 固定利息 |
| 風險 | 中等 | 高 | 低 |
| 流動性 | 中等 | 高 | 低 |
| 轉讓性 | 可轉換為股票或賣出 | 無 | 無 |
| 波動性 | 高 | 最高 | 最低 |
| 發行費用 | 較高 | 無 | 較低 |
常見問題
Q1：什麼是可轉債？
A1：結合債券與股票特性的金融商品，持有者有權利將其轉換為發行公司的普通股。
Q2：可轉債有什麼優點？
A2：收益穩定、潛在股價上漲獲利、對比股票風險較低。
Q3：可轉債有什麼缺點？
A3：轉換成股票的風險、價格波動風險、發行公司違約風險、手續費過高、強贖風險。
Q4：如何評估可轉債？
A4：考量股價變動風險、發行公司信用評級、轉換比例和價格、利率環境、手續費負擔。
Q5：投資可轉債有什麼建議？
A5：分散投資、了解風險、設定適當的風險承受度、諮詢專業理財顧問。
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