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可轉債會賠錢嗎?

購買可轉債,你是否也曾擔心會賠錢?本文將深入探討可轉債的特性、風險與報酬,幫助你釐清可轉債是否會賠錢的疑問。
可轉債會賠錢嗎?

目錄

  1. 可轉債是什麼?
  2. 可轉債的特性
  3. 可轉債的風險
  4. 可轉債的報酬
  5. 可轉債會賠錢嗎?
  6. 比較表格:債券、股票、可轉債
  7. 推薦連結
  8. 常見問題

1. 可轉債是什麼?

可轉債是一種同時具備債券和股票性質的金融商品。它發行時就像債券一樣,擁有固定的利率與到期日,可定期領取利息;但在特定條件下,也可以選擇將可轉債轉換成該公司股票。

2. 可轉債的特性

  • 債券性質:發放固定利息,到期日還本。
  • 股票性質:可選擇轉換成股票,參與股價上漲的機會。
  • 轉換權利:持有可轉債一定時間後,可選擇以特定轉換價格(通常高於發行價格)轉換成股票。
  • 轉換價值:轉換價格乘以轉換股數,即為轉換後股票的價值。

3. 可轉債的風險

  • 投資風險:轉換後持有的股票可能下跌,導致整體投資虧損。
  • 利率風險:可轉債利率若低於市場利率,投資人可能選擇不轉換,導致可轉債價格下跌。
  • 信用風險:發行可轉債的公司若信用評級下降或破產,可轉債價值將受影響。
  • 流動性風險:某些可轉債交易量較低,可能難以在市場上買賣,影響投資人的資金運用。

4. 可轉債的報酬

  • 利息收益:定期領取固定利息。
  • 資本利得:可轉債價格隨利率、股價或轉換價值變動而波動,有機會獲得資本利得。
  • 轉換溢價:當股價上漲時,轉換成股票後可賺取轉換溢價。

5. 可轉債會賠錢嗎?

可轉債是否會賠錢,取決於以下因素:

  • 投資時機:股價上漲時投資可轉債,轉換後有機會獲利;股價下跌時投資,轉換後可能虧損。
  • 利率環境:利率上漲時,可轉債利率相對較低,投資人可能選擇不轉換,導致可轉債價格下跌。
  • 公司信用:發行可轉債的公司信用評級下降,將增加可轉債投資的風險。
  • 轉換後股價:轉換後持有的股票價格若持續下跌,將導致整體投資虧損。

6. 比較表格:債券、股票、可轉債

特性 債券 股票 可轉債
利息收益 固定 固定
股價波動
資本利得 有限 無上限 有上限
轉換權利
信用風險 較低 較高
流動性 較好 較好

7. 推薦連結

8. 常見問題

  • Q:可轉債一定會賠錢嗎?
    A:不一定,要看投資時機、利率環境、公司信用和轉換後股價等因素。
  • Q:可轉債的報酬率高嗎?
    A:可轉債報酬率可能比債券高,但比股票低。
  • Q:可轉債適合什麼樣的投資人?
    A:適合風險承受度中等、希望追求穩健報酬且有股票投資經驗的投資人。

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