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連動債:投資新選擇,掌握關鍵解鎖高報酬

目錄

連動債:投資新選擇,掌握關鍵解鎖高報酬

  1. 連動債是什麼?
  2. 連動債種類
  3. 連動債與債券差異
  4. 連動債報酬率計算
  5. 連動債風險
  6. 連動債投資策略
  7. 連動債常見問題與解答

連動債是什麼?

連動債是一種結合債券和證券特性的複合式金融商品。它由一個母債券和一個或多個指數或資產相關的認購權證組成。母債券提供固定收益,而認購權證則允許投資人參與特定標的物(如股票指數、匯率等)的表現。

連動債種類

連動債種類繁多,依標的物可分為:

  • 股票指數連動債
  • 匯率連動債
  • 原物料連動債
  • 房地產連動債

連動債與債券差異

特色 連動債 債券
標的物 股票指數、匯率等 固定利率
報酬率 有機會參與標的物報酬 固定收益
風險 因標的物波動而異 信用風險
複雜度 較複雜 相對單純

連動債報酬率計算

連動債的報酬率主要由母債券收益率和認購權證的報酬率組成:

  • 母債券收益率:與傳統債券收益率計算相同。
  • 認購權證報酬率:取決於標的物表現和認購權證條件。

連動債風險

連動債風險主要來自:

  • 標的物風險:標的物波動可能影響報酬率。
  • 信用風險:發債機構的信用狀況可能影響母債券收益率。
  • 利率風險:利率變動可能影響母債券價格。
  • 流動性風險:部分連動債流動性較差,可能影響變現能力。

連動債投資策略

投資連動債需考慮:

  • 投資目標:了解自身風險承受度和報酬期待。
  • 標的物選擇:評估標的物產業、趨勢和波動性。
  • 發債機構信用:確認發債機構的信用評級和財務狀況。
  • 風險管理:設定投資比例、設定停損點等控管風險。

連動債常見問題與解答

  • 什麼是認購權證?
    答:是一種權利,允許投資人以特定價格買進或賣出標的物。
  • 連動債的優點是什麼?
    答:提供固定收益和參與標的物報酬的機會。
  • 連動債的缺點是什麼?
    答:風險較債券高,流動性可能較差。
  • 適合投資連動債的族群?
    答:具備一定風險承受度和投資經驗的投資人。

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